После захвата войсками царя Алексея Михайловича в 1676 г. Соловецкого монастыря семеро монахов-бунтовщиков – Арсений, Адриан, Никанор, Онуфрий, Парфений, Софоний и Трифилий – бежали в керженские леса и занялись скитским строительством недалеко от с. Семенова, почему эту местность и назвали впоследствии «Семибратской долиной». С появлением здесь Арсения связана легенда, рассказывающая, как икона Казанской Божьей матери (дар царя Алексея Михайловича Соловецкому монастырю) явилась иноку во сне и повелела идти по ее указанию. Так Арсений был чудесно приведен на реку Санахту, где основал в 1676 г. Шарпанский скит.
Кроме Шарпанского он основал при д. Хвостиково другой скит – Арсениев, который затем получил имя его преемника Онуфрия, возглавившего скит в 1682 г. Последователи Арсения не признавали нового священства и образовали отдельный «толк», который в первое время назывался «арсениевщиной» или «кузьминщиной». Это учение затем послужило основой для «Спасова согласия» – самого распространенного в Нижегородской губернии.
Среди старообрядцев Арсений пользовался авторитетом великого подвижника и постника. Похоронен он был на кладбище Арсениевского (Онуфриевского) скита Впрочем, существует и другое мнение: по свидетельству Мельникова-Печерского, «гробница Арсения находится в лесу, недалеко от уничтоженного в 1853 году Шарпанского скита, близ деревни Ларионова».
Гробница Арсения находилась в деревянной часовне и долгое время особо почиталась старообрядцами, была местом паломничества.